Несмотря на сохранение ключевой, ипотечные ставки продолжат снижаться в пределах 1–1,5 п.п., считают эксперты, опрошенные «РБК-Недвижимостью»
Банк России в третий раз подряд сохранил ключевую ставку на уровне 21%. Такое решение регулятора предсказывали все 30 участников консенсус-прогноза РБК за неделю до заседания ЦБ.
Какое влияние решение регулятора окажет на рынок ипотеки, рассказываем вместе с аналитиками.
Ипотека продолжит дешеветь
Несмотря на сохранение ключевой ставки, ипотечные ставки продолжат снижаться в пределах 1–1,5 п.п., считают эксперты, опрошенные «РБК-Недвижимостью». «Поскольку ипотека самый долгосрочный продукт, банки ориентируются не столько на текущее значение, сколько на ожидаемую траекторию ключевой ставки в среднесрочном прогнозе»,— пояснил старший директор по банковским рейтингам агентства «Эксперт РА» Иван Уклеин. «Консенсус-прогноз макроэкономистов говорит о вероятном прохождении пика по ставкам, а денежные власти неизменно придерживаются таргетирования инфляции, поэтому банки начали осторожную коррекцию после «кредитной зимы»,— добавил он.
По словам завкафедрой ипотечного кредитования Финансового университета Александра Цыганова, сохранение ключевой ставки будет основанием для того, чтобы как минимум не повышать ставки по ипотеке или даже снизить их. В последнем случае речь идет об ипотечных кредитах для «очень хороших» заемщиков— с высоким первым взносом, с низкой долговой нагрузкой, имеющих стабильный доход и работу, являющихся зарплатными клиентами, пояснил эксперт. «По таким ипотечным кредитам мы можем увидеть снижение ставок на 1–1,5 п.п., а в некоторых случаях оно может быть и больше. Но это все равно будут ставки выше ключевой минимум на 3 п.п»,— уточнил Александр Цыганов.
Фото: Илья Питалев / РИА Новости
Аналогичное снижение ипотечных ставок допускает старший директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. «Ставки по ипотеке при прочих равных условиях могут продолжить незначительную коррекцию— в пределах 1–1,5%»,— прогнозирует Ирина Носова.
Согласен с коллегами аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов. «Некоторые банки могут несколько понизить ставки по рыночным ипотечным программам. Но в целом какой-то существенной корректировки ипотечных ставок в ближайшие месяцы ябы не ждал»,— уточнил Игорь Додонов.
Но на спрос это не повлияет
Даже при возможном снижении ставок заметных изменений в части спроса эксперты не ждут. Рынок ипотеки адаптировался к высоким ставкам— сейчас основная доля ипотечных сделок проходит в рамках льготных программ (семейная ипотека), альтернативных сделок (когда ипотека берется как доплата на небольшую сумму). «Эта тенденция сохранится в ближайшее время»,— считает Александр Цыганов.
По словам Игоря Додонова, даже в случае снижения ставки по рыночной ипотеке еще долго будут оставаться на фактически запретительном уровне. «Так что сегодняшнее решение ЦБ врядли как-то значимо отразится на ипотечном рынке, где продолжат доминировать выдачи в рамках программ с господдержкой»,— пояснил аналитик.
«Банки сейчас проявляют осторожность при определении премии за риск. Поэтому ренессанс выдачи рыночной ипотеки в 2025 году крайне маловероятен»,— добавил Иван Уклеин. По его словам, сдерживающее влияние на спрос будут оказывать макропруденциальные лимиты и меняющиеся параметры по льготным программам. «В итоге даже в самом позитивном сценарии, подразумевающем укрощение инфляции и переход к постепенному снижению «ключа», в 2025 году будет наблюдаться существенный спад ипотечных выдач относительно рекордов первого полугодия 2024 года»,— заключил представитель «Эксперт РА».
Фото: Максим Богодвид / РИА Новости